كيفية عمل دراسة جدوى مالية تعد من أهم دراسات الجدوى التي يجب أن تتعلمها وتتعرف على خطواتها، حتى تستطيع دخول عالم الاستثمار في المشاريع بثقة كبيرة، حيث تعد دراسة الجدوى المالية اللبنة الأساسية التي تبنى عليها استراتيجيات الاستثمار بشكٍل أساسي. ولهذا نقدم لكم من موقع خبرني جميع المعلومات التي يجب أن تعرفها عن كيفية عمل دراسة جدوى مالية خطوة بخطوة بشكٍل مفصل.
كيفية عمل دراسة جدوى مالية
نبدأ شرح كيفية عمل دراسة جدوى مالية بتعداد الخطوات اللازمة للحصول على دراسة جدوى مالية سليمة والخطوات كالتالي:
- تحديد أهداف المشروع وحدوده والفرضيات المستعملة لتحقيق المشروع ماليًا.
- تقدير التكاليف الاستثمارية ضمن المشروع.
- تقدير التكاليف التشغيلية.
- تقدير حجم المبيعات السنوية.
- وضع وتقدير قوائم مالية سنوية.
- تقدير القيمة المستقبلية للمشروع.
- تقديم تنبؤات للبيانات المالية.
- اقتراح اختبارات ومعايير للجدوى المالية.
- تقييم المخاطر.
- تقديم معايير لاعتماد الاستثمار في المشروع حسب توصيات الجدوى المالية.
إليك أيضا: أفضل تجارة مربحة في العالم
تحديد أهداف المشروع وحدوده والفرضيات المستعملة لتحقيق المشروع ماليا
وتعتبر اللبنة الأساسية في خطوات كيفية عمل دراسة جدوى مالية للمشروع، حيث يتم فيها طرح الأسئلة التالية:
- ماذا يجب أن أتوقع من المشروع؟
- ما هو حجم المبيع المحتمل للخدمة أو المنتج؟
- ما هي أفضل السيناريوهات المتوقعة؟
- وكيف يمكن أن أحقق هذه السيناريوهات؟
وبناًء على أجوبة هذه الأسئلة يمكن للمستثمرين التحقق من إمكانية تحقيق هذا المشروع من عدمه على أرض الواقع والكلفة الاستثمارية اللازمة له مبدئيًا، فيتم رسم صورة عامة عن المشروع في أذهان المستثمرين تمكنهم من تقدير الجدوى الاقتصادية للمشروع وتقدير العائدات المتوقعة لهذا الاستثمار وتقدير الربح ورأس المال اللازم.
ويجب تحديد وعرض الفرضيات المثلى المقترحة لتحقيق المشروع بشكل واضح للمستثمر حتى يستطيع تقدير دقة الفرضيات وإمكانية تنفيذها، ويكون ذلك على سبيل المثال عبر عرض الميزانية العامة المطلوبة والتدفقات المالية السنوية المتوقعة.
شاهد ايضا: أفضل المشاريع الناجحة في الوقت الحالي
تقدير التكاليف الاستثمارية ضمن دراسة الجدوى المالية المشروع
باستطاعتك تلخيص مرحلة التحليل ضمن خطوات كيفية عمل دراسة جدوى مالية عن طريق معرفة الكلفة الاستثمارية للمشروع، ويتم الحصول على الكلفة الاستثمارية عبر جمع كل من صافي قيمة رأس المال العامل المطلوبة للمشروع وقيمة الأصول الثابتة ومصاريف ما قبل التشغيل.
حيث يعبر رأس المال العامل عن كمية النقد أو ما يمكن تحويله لنقد بسهولة مطروحًا منه تكاليف الاستيراد في حال الحاجة لمواد خام من موردين خارجيين بالإضافة إلى تكاليف الأجور المستحقة للموظفين اللازمة ضمن بيئة المشروع.
وبناًء على ما سبق يمكن تقدير الكلفة الاستثمارية عبر تقدير حجم رأس المال العامل خلال فترة 3 شهور أو 6 شهور على سبيل المثال وقدرته على تغطية التكاليف المطلوبة للمشروع على مستوى الموردين وأجور الموظفين وتكاليف ما قبل التشغيل، مع تقدير كمية المبيعات المتوقعة خلال فترة 3 أو 6 شهور.
إليك أيضا: عبارات تسويقية لجذب الزبائن
تقدير التكاليف التشغيلية
تهتم هذه المرحلة بتقدير التكاليف التشغيلية الثابتة والمتغيرة المتوقعة لتنفيذ المشروع على مدار فترات زمنية طويلة الأمد تصل لخمس سنوات أو أكثر على حسب نوع المشروع، وتمثل التكاليف التشغيلية المصاريف النقدية و غير النقدية اللازمة لإتمام عملية تصنيع المنتجات أو تقديم الخدمة ضمن المشروع.
وتنقسم طرق تقدير التكاليف التشغيلية في كيفية عمل دراسة جدوى مالية لجميع المشاريع إلى طريقتين أساسيتين:
| علاقة المصاريف بمستوى إنتاج المنتج أو الخدمة | تقسم المصاريف حسب هذه الطريقة إلى مصاريف ثابتة، وهي المصاريف التي لا تتغير عند تغير كمية الإنتاج، مثل تكاليف آجار وصيانة المنشئات وتكلفة التأمينات اللازمة والمصاريف اللوجستية للإدارة، ومصاريف متغيرة وهي المصاريف التي تتغير حسب تغير كمية الإنتاج، مثل مصاريف المواد الخام وأجور الموظفين والتكاليف الخدمية (الكهرباء-الماء) وتوسيع ميزات وحدود الخدمة المقدمة. |
| علاقة المصاريف بقربها من مركز إنتاج المنتج أو الخدمة |
تقسم المصاريف حسب هذه الطريقة إلى مصاريف مباشرة وهي المصاريف التي تدخل بشكل مباشر في تكلفة تصنيع المنتج أو الخدمة، على سبيل المثال تكلفة المواد الخام وأجور طاقم الموظفين اللازم لصناعة المنتج أو تقديم الخدمة، ومصاريف غير مباشرة وهي المصاريف التي لا تدخل بشك مباشر في عملية صناعة المنتج أو تقديم الخدمة، مثل المصاريف اللوجستية اللازمة للإدارة ومصاريف توزيع وشحن المنتجات ومصاريف التسويق وباقي مصاريف التصنيع الغير مباشرة. |
تقدير حجم المبيعات السنوية
يسعى الأشخاص الذين يقومون بتحليل كيفية عمل دراسة جدوى مالية لجميع المشاريع إلى إعداد لوائح تقديرية للمبيعات السنوية المتوقعة على مدى 3 أو 5 سنوات حسب اختلاف نوع وحجم المشروع، ويتم احتساب المبيعات محاسبيًا حين تتم عملية تسليم الخدمة أو المنتج من الطرف البائع إلى الزبون، وتمثل المبيعات مصدر الدخل الرئيسي للمشروع التي ستغطي التكاليف التشغيلية السنوية ورأس المال التشغيلي الداخل في المشروع.
وضع وتقدير قوائم مالية سنوية ضمن دراسة الجدوى المالية
تهدف دراسة الجدوى المالية لجميع المشاريع إلى تجميع ووضع بيانات القوائم المالية الخاصة بالمشروع على شكل خطة خمسية عادًة أي على مدى خمس سنوات، وتشمل التقارير المالية للمؤسسة كل من قائمة الدخل، وحجم الميزانية العامة، وبيان التدفقات النقدية.
تقدير القيمة المستقبلية للمشروع
بناًء على الخطوة السابقة في تقدير القوائم المالية السنوية، يمكن توقع القيمة المستقبلية للمشروع ضمن خطوات كيفية عمل دراسة جدوى مالية في نهاية السنة الخامسة وذلك عبر افتراض قيمة التدفق النقدي التشغيلي في السنة السادسة، وكذلك توقع معدل النمو السنوي للتدفق النقدي التشغيلي، ومعدل الخصم اللازم وهو ناتج طرح رأس المال الأساسي من مجموع التدفق النقدي.
تقدم المعادلة التالية تقديرًا للقيمة المستقبلية للمشروع (في بداية السنة السادسة للتشغيل) وهي:
((التدفق النقدي التشغيلي بالسنة السادسة) مضروب (1 + معدل النمو)) مقسوم على (معدل الخصم – معدل النمو السنوي).
تقديم تنبؤات للبيانات المالية ضمن دراسة الجدوى المالية
لتقدير صافي الربح من التدفقات النقدية للمشروع والمدة اللازمة لاسترجاع رأس المال الابتدائي في كيفية عمل دراسة جدوى مالية لجميع المشاريع يجب تقدير قائمة الدخل والميزانية العامة والتدفقات النقدية سنويًا طوال فترة عمر المشروع.
اقتراح اختبارات ومعايير الجدوى المالية
يهتم المستثمر بمعرفة مدى ربحية المشروع ضمن خطوات كيفية عمل دراسة جدوى مالية، ويتم ذلك عبر استخدام طريقة صافي القيمة الحالية.
حيث يقوم بمقارنة القيمة الحالية للمشروع مع تكاليف الاستثمار الأولية، ويكون المشروع مجديًا ماليًا في حال كانت القيمة الحالية للتدفقات النقدية السنوية طوال فترة عمر المشروع تحقق فائضًا ماليًا بعد أن يخصم منها العائد المتوقع للمستثمرين بالإضافة إلى هامش المخاطرة.
بعبارة أخرى يكون المشروع مجديًا للاستثمار إذا كان يحقق صافي قيمة حالية إيجابية، ويتم ايضا استخدام طرق اخرى لاختبار الجدوى المالية للمشروع مثل معدل العائد الداخلي ومدة تغطية التكاليف وعائد الاستثمار.
تقييم المخاطر
تعتمد كيفية عمل دراسة جدوى مالية على وضع فرضيات معينة يتم عبرها تقدير جدوى الاستثمار في المشروع، على سبيل المثال توقع حالة وظروف السوق وحجم المبيعات ومعدل النمو والمصاريف المتوقعة، ولكن لا يمكن القطع بشكل تام بنتائج هذه الفرضيات رغم ضرورة وجودها ضمن خطوات دراسة الجدوى المالية لأن السوق والمشروع عرضة للتغيرات بشكل مستمر، وهنا تأتي المخاطرة المالية والاستثمارية الموجودة في جميع المشاريع.
ويمكن تعريف المخاطرة بأنها مدى تغير الأداء المستقبلي حول متوسط الأداء المتوقع، وكلما اتسع مدي تغير الأداء المستقبلي عن المتوقع كلما زادت مخاطرة الاستثمار في المشروع.
وهنا يأتي دور دراسة الجدوى المالية بتقديم إثباتات وبراهين علي دقة نتائج التقييم المالي، وكذلك تقدير المخاطر وقياس أثرها على ربحية المشروع، و تقديم التوصيات للحد أو تخفيف أسباب المخاطر وأثارها على المشروع. وكذلك تنفذ دراسة الجدوى المالية تحليلًا للمخاطر لتقدير مدي تأثيرها على نتائج الجدوى المالية المتوقعة للمشروع، وتشمل دراسة الجدوى المالية التحاليل التالية: تحليل الحساسية، نقطة التعادل، تحليل السيناريوهات، تحليل الاحتمالات، بالإضافة إلى دراسة تأثير التضخم المحلي والعالمي المتوقع على نتائج دراسة الجدوى.
ويمكن تقسيم انواع المخاطر إلى نوعين حسب الجدول التالي:
| نوع المخاطر | شرح المخاطر | أمثلة عن المخاطر | طريقة الوقاية |
| مخاطر داخلية (مخاطر المؤسسة) | وهي التغييرات في أداء المؤسسة التسويقي، التشغيلي، المالي، أو في أداء طاقم العمل. |
|
يسهل تجنب هذه المخاطر عبر الاستثمار في محافظ استثمارية تحوي عدد كبير ومتنوع من الأسهم على سبيل المثال. |
| مخاطر السوق (المخاطر النظامية) | وهي التغيرات التي تحدث خارج المؤسسة، وتكون ناجمة عادًة عن تغير وضع السوق وعدم استقرار استثماريًا. |
|
بصعب تجنب هذا النوع من المخاطر بشكٍل كامل، ولكن تساعد تحليلات دراسة الجدوى المالية ومراقبة أوضاع السوق محليًا وعالميًا على التنبؤ بإمكانية حدوث وحجم هذا النوع من المخاطر. |
تقديم معايير لاعتماد الاستثمار في المشروع حسب توصيات دراسة الجدوى المالية
نصل إلى نهاية سلسلة خطوات كيفية عمل دراسة جدوى مالية لجميع المشاريع حيث يتم اعتماد نتائج وتوصيات دراسة الجدوى المالية بعد تحليل مدخلات ومخرجات الدراسة والتأكد من سلامة الفرضيات، ومدى دقة تقديرات القوائم المالية السنوية، وقيمة المشروع المستقبلية، ودقة اختبارات الجدوى الاخرى، ويتم بناًء على هذه التوصيات اعتماد أو رفض الاستثمار في المشروع.
وفي الختام نكون قد قدمنا لكم جميع معلومات وخطوات كيفية عمل دراسة جدوى مالية لجميع المشاريع بشكٍل مفصل، ونتمنى أن نكون قدمنا لكم زبدة الموضوع دون إسهاٍب زائد مع أمنياتنا لكم من موقع خبرني بالنجاح الدائم.
أسئلة شائعة
كيف يتم تقدير التكلفة الاستثمارية في دراسة الجدوى المالية؟
يتم تقدير التكلفة الاستثمارية في دراسة الجدوى المالية عبر جمع كل من صافي قيمة رأس المال العامل المطلوبة للمشروع وقيمة الأصول الثابتة ومصاريف ما قبل التشغيل.
ما هي التكاليف التشغيلية ضمن دراسة الجدوى المالية؟
تمثل التكاليف التشغيلية ضمن دراسة الجدوى المالية المصاريف النقدية و غير النقدية اللازمة لإتمام عملية تصنيع المنتجات أو تقديم الخدمة ضمن المشروع.
ما هو تعريف المخاطرة التي تهتم الجدوى المالية بدراستها؟
تعرف المخاطرة ضمن دراسة الجدوى المالية على أنها مدى تغير الأداء المستقبلي حول متوسط الأداء المتوقع، وكلما اتسع مدي تغير الأداء المستقبلي عن المتوقع كلما زادت مخاطرة الاستثمار في المشروع.
